Hiểu về quyền tăng giá cổ phiếu (SAR): Ưu điểm, nhược điểm và ví dụ

Quyền tăng giá cổ phiếu (SAR) là một hình thức của kế hoạch bồi thường vốn chủ sở hữu cho phép các công ty cung cấp cho nhân viên của họ cơ hội hưởng lợi từ sự tăng trưởng của công ty mà không thực sự nhận được vốn chủ sở hữu. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ thảo luận về SAR là gì, ưu điểm và nhược điểm của chúng và cung cấp một ví dụ về cách SAR hoạt động.

Quyền tăng giá cổ phiếu (SAR) là gì?

SAR là một loại kế hoạch bồi thường cho nhân viên cung cấp cho nhân viên quyền nhận tiền mặt hoặc cổ phiếu bằng với mức tăng giá cổ phiếu của công ty trong một khoảng thời gian nhất định. SAR tương tự như quyền chọn cổ phiếu ở chỗ cả hai đều cung cấp cho nhân viên cơ hội hưởng lợi từ sự phát triển của công ty. Tuy nhiên, không giống như quyền chọn cổ phiếu, SAR không yêu cầu nhân viên mua cổ phần trong công ty.

Ưu điểm của quyền tăng giá cổ phiếu (SAR)

1. Không cần mua cổ phiếu: Một trong những lợi thế chính của SAR là nhân viên không cần phải mua cổ phần trong công ty để hưởng lợi từ sự phát triển của công ty. Điều này khác với quyền chọn cổ phiếu, yêu cầu nhân viên mua cổ phiếu với giá xác định trước.
2. Tính linh hoạt: SAR rất linh hoạt và có thể được tùy chỉnh để đáp ứng nhu cầu của cả công ty và nhân viên. Công ty có thể chọn thời gian giao dịch, giá thực hiện và các điều khoản thanh toán, trong số những thứ khác.
3. Không pha loãng vốn chủ sở hữu: Vì SAR không liên quan đến việc phát hành cổ phiếu mới, nên không có sự pha loãng vốn chủ sở hữu. Điều này có lợi cho các cổ đông hiện hữu, vì tỷ lệ sở hữu của họ trong công ty không bị giảm.
4. Động lực của nhân viên: SAR có thể là một công cụ mạnh mẽ để thúc đẩy nhân viên làm việc chăm chỉ và đóng góp vào sự phát triển của công ty. Khi nhân viên thấy giá trị của SAR của họ tăng lên, họ có động lực làm việc chăm chỉ hơn để giúp công ty thành công.

Nhược điểm của quyền tăng giá cổ phiếu (SAR)

1. Không có quyền sở hữu: Không giống như quyền chọn cổ phiếu, SAR không cung cấp cho nhân viên quyền sở hữu trong công ty. Điều này có nghĩa là nhân viên không thể bỏ phiếu về các vấn đề của công ty hoặc nhận cổ tức.
2. Không có lợi ích về thuế: SAR không cung cấp các lợi ích về thuế giống như các hình thức bồi thường vốn chủ sở hữu khác, chẳng hạn như quyền chọn cổ phiếu hoặc đơn vị cổ phiếu bị hạn chế.
3. Độ phức tạp: SAR có thể phức tạp và khó hiểu, đặc biệt là đối với những nhân viên không quen thuộc với thị trường chứng khoán.
4. Rủi ro: SAR phải chịu rủi ro thị trường, có nghĩa là giá trị của SAR có thể dao động dựa trên hiệu suất của cổ phiếu của công ty. Nếu giá cổ phiếu không tăng, SAR có thể vô giá trị.

Ví dụ về Quyền tăng giá cổ phiếu (SAR)

Giả sử một công ty cung cấp SAR cho nhân viên của mình. SAR có thời gian giao dịch là ba năm, giá thực hiện là 50 đô la và khoản thanh toán dựa trên sự gia tăng giá cổ phiếu của công ty trong khoảng thời gian ba năm.

Sau ba năm, giá cổ phiếu của công ty đã tăng từ 50 đô la lên 75 đô la mỗi cổ phiếu. Nhân viên thực hiện SAR của họ và công ty trả cho nhân viên khoản chênh lệch giữa giá thực hiện (50 đô la) và giá cổ phiếu vào cuối thời gian giao dịch (75 đô la), là 25 đô la mỗi cổ phiếu. Nếu nhân viên có 1.000 SAR, họ sẽ nhận được 25.000 đô la tiền mặt.

Kết thúc

Quyền tăng giá cổ phiếu (SAR) là một loại kế hoạch bồi thường vốn chủ sở hữu cung cấp cho nhân viên cơ hội hưởng lợi từ sự phát triển của công ty mà không cần mua cổ phiếu. SAR rất linh hoạt và có thể được tùy chỉnh để đáp ứng nhu cầu của cả công ty và nhân viên. Tuy nhiên, giống như bất kỳ hình thức bồi thường vốn chủ sở hữu nào, SAR có những ưu điểm và nhược điểm của chúng.

Mặc dù SAR không yêu cầu nhân viên mua cổ phần trong công ty, nhưng chúng không cung cấp quyền sở hữu hoặc lợi ích về thuế. Ngoài ra, SAR có thể phức tạp và chịu rủi ro thị trường. Mặc dù có những hạn chế này, SAR có thể là một công cụ mạnh mẽ để thúc đẩy nhân viên và điều chỉnh lợi ích của họ với lợi ích của công ty.

Nhìn chung, các công ty nên xem xét cẩn thận những ưu điểm và nhược điểm của SAR trước khi thực hiện chúng như một kế hoạch bồi thường cho nhân viên. Nhân viên cũng nên dành thời gian để hiểu các điều khoản và rủi ro liên quan đến SAR trước khi chấp nhận chúng như một phần của gói bồi thường của họ.