Entendendo os Direitos de Valorização de Ações (SARs): Vantagens, Desvantagens e Exemplos

Os Direitos de Valorização de Ações (SARs) são uma forma de plano de remuneração patrimonial que permite que as empresas ofereçam aos seus funcionários a oportunidade de se beneficiarem do crescimento da empresa sem realmente receber patrimônio. Neste artigo, discutiremos o que são SARs, suas vantagens e desvantagens, e forneceremos um exemplo de como as SARs funcionam.

O que são os Direitos de Valorização de Ações (SARs)?

SARs são um tipo de plano de remuneração de funcionários que dá aos funcionários o direito de receber dinheiro ou ações igual ao aumento no preço das ações da empresa durante um período definido. As SARs são semelhantes às opções de ações, pois ambas oferecem aos funcionários a oportunidade de se beneficiar do crescimento da empresa. No entanto, ao contrário das opções de ações, as SARs não exigem que o funcionário compre ações da empresa.

Vantagens dos Direitos de Valorização de Ações (SARs)

1. Não há necessidade de comprar ações: Uma das principais vantagens das SARs é que os funcionários não precisam comprar ações da empresa para se beneficiar do crescimento da empresa. Isso é diferente das opções de ações, que exigem que o funcionário compre ações a um preço predeterminado.
2. Flexibilidade: Os SARs são altamente flexíveis e podem ser personalizados para atender às necessidades da empresa e dos funcionários. A empresa pode escolher o período de aquisição, o preço de exercício e as condições de pagamento, entre outras coisas.
3. Sem Diluição do Patrimônio Líquido: Como as SARs não envolvem a emissão de novas ações, não há diluição do patrimônio líquido. Isso é benéfico para os acionistas existentes, pois sua porcentagem de propriedade na empresa não é reduzida.
4. Motivação dos funcionários: As SARs podem ser uma ferramenta poderosa para motivar os funcionários a trabalhar duro e contribuir para o crescimento da empresa. Quando os funcionários veem o valor de suas SARs aumentar, eles são motivados a trabalhar mais para ajudar a empresa a ter sucesso.

Desvantagens dos Direitos de Valorização de Ações (SARs)

1. Sem direitos de propriedade: Ao contrário das opções de ações, as SARs não dão aos funcionários direitos de propriedade na empresa. Isso significa que os funcionários não podem votar em assuntos da empresa ou receber dividendos.
2. Sem benefícios fiscais: As SARs não fornecem os mesmos benefícios fiscais que outras formas de compensação de capital, como opções de ações ou unidades de ações restritas.
3. Complexidade: As SARs podem ser complexas e difíceis de entender, especialmente para funcionários que não estão familiarizados com o mercado de ações.
4. Risco: As SARs estão sujeitas ao risco de mercado, o que significa que o valor das SARs pode flutuar com base no desempenho das ações da empresa. Se o preço das ações não aumentar, as SARs podem ser inúteis.

Exemplo de Direitos de Valorização de Ações (SARs)

Digamos que uma empresa ofereça SARs aos seus funcionários. As SARs têm um período de aquisição de três anos, um preço de exercício de US $ 50 e um pagamento com base no aumento do preço das ações da empresa ao longo do período de três anos.

Após três anos, o preço das ações da empresa aumentou de US $ 50 para US $ 75 por ação. O funcionário exerce suas SARs, e a empresa paga ao funcionário a diferença entre o preço de exercício (US $ 50) e o preço das ações no final do período de aquisição (US $ 75), que é de US $ 25 por ação. Se o funcionário tivesse 1.000 SARs, eles receberiam US $ 25.000 em dinheiro.

Conclusão

Os Direitos de Valorização de Ações (SARs) são um tipo de plano de remuneração patrimonial que oferece aos funcionários a oportunidade de se beneficiar do crescimento da empresa sem comprar ações. Os SARs são flexíveis e podem ser personalizados para atender às necessidades da empresa e dos funcionários. No entanto, como qualquer forma de compensação patrimonial, as SARs têm suas vantagens e desvantagens.

Embora as SARs não exijam que os funcionários comprem ações da empresa, elas não fornecem direitos de propriedade ou benefícios fiscais. Além disso, as SARs podem ser complexas e sujeitas ao risco de mercado. Apesar dessas desvantagens, as SARs podem ser uma ferramenta poderosa para motivar os funcionários e alinhar seus interesses com os da empresa.

No geral, as empresas devem considerar cuidadosamente as vantagens e desvantagens das SARs antes de implementá-las como um plano de remuneração dos funcionários. Os funcionários também devem dedicar um tempo para entender os termos e riscos associados às SARs antes de aceitá-las como parte de seu pacote de remuneração.