การทําความเข้าใจเกี่ยวกับสิทธิในการแข็งค่าของหุ้น (SARs): ข้อดี ข้อเสีย และตัวอย่าง

Stock Appreciation Rights (SARs) เป็นรูปแบบหนึ่งของแผนค่าตอบแทนผู้ถือหุ้นที่ช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถเสนอโอกาสให้พนักงานได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ บริษัท โดยไม่ได้รับส่วนของผู้ถือหุ้นจริง ในบทความนี้เราจะพูดถึง SARs ข้อดีและข้อเสียของพวกเขาและให้ตัวอย่างของวิธีการทํางานของ SARs

Stock Appreciation Rights (SARs) คืออะไร?

SARs เป็นแผนค่าตอบแทนพนักงานประเภทหนึ่งที่ให้สิทธิแก่พนักงานในการรับเงินสดหรือหุ้นเท่ากับการเพิ่มขึ้นของราคา หุ้น ของบริษัทในช่วงเวลาที่กําหนด SARs คล้ายกับตัวเลือกหุ้นที่พวกเขาทั้งสองให้โอกาสพนักงานได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ บริษัท อย่างไรก็ตามแตกต่างจากตัวเลือกหุ้น SARs ไม่ต้องการให้พนักงานซื้อหุ้นใน บริษัท

ข้อดีของ Stock Appreciation Rights (SARs)

1. ไม่จําเป็นต้องซื้อหุ้น: ข้อดีหลักประการหนึ่งของ SARs คือพนักงานไม่จําเป็นต้องซื้อหุ้นใน บริษัท เพื่อรับประโยชน์จากการเติบโตของ บริษัท ซึ่งแตกต่างจากตัวเลือกหุ้นซึ่งกําหนดให้พนักงานต้องซื้อหุ้นในราคาที่กําหนดไว้ล่วงหน้า
2. ความยืดหยุ่น: SARs มีความยืดหยุ่นสูงและสามารถปรับแต่งเพื่อตอบสนองความต้องการของทั้ง บริษัท และพนักงาน บริษัท สามารถเลือกระยะเวลาการให้สิทธิ์ราคาใช้สิทธิและเงื่อนไขการชําระเงินเหนือสิ่งอื่นใด
3. No Dilution of Equity: เนื่องจาก SARs ไม่เกี่ยวข้องกับการออกหุ้นใหม่ จึงไม่มีการลดสัดส่วนการถือหุ้น สิ่งนี้เป็นประโยชน์ต่อผู้ถือหุ้นเดิมเนื่องจากเปอร์เซ็นต์ความเป็นเจ้าของใน บริษัท จะไม่ลดลง
4. แรงจูงใจของพนักงาน: SARs สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการกระตุ้นให้พนักงานทํางานหนักและมีส่วนร่วมในการเติบโตของ บริษัท เมื่อพนักงานเห็นคุณค่าของ SARs เพิ่มขึ้นพวกเขาจะมีแรงจูงใจที่จะทํางานหนักขึ้นเพื่อช่วยให้ บริษัท ประสบความสําเร็จ

ข้อเสียของสิทธิในการแข็งค่าของหุ้น (SARs)

1. ไม่มีสิทธิ์ความเป็นเจ้าของ: ไม่เหมือนกับตัวเลือกหุ้น SARs ไม่ได้ให้สิทธิ์ความเป็นเจ้าของของพนักงานใน บริษัท ซึ่งหมายความว่าพนักงานไม่สามารถลงคะแนนในเรื่องของ บริษัท หรือรับเงินปันผลได้
2. ไม่มีสิทธิประโยชน์ทางภาษี: SARs ไม่ได้ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีเช่นเดียวกับการชดเชยส่วนของผู้ถือหุ้นในรูปแบบอื่น ๆ เช่นตัวเลือกหุ้นหรือหน่วยหุ้นที่ถูก จํากัด
3. ความซับซ้อน: SARs อาจซับซ้อนและเข้าใจยากโดยเฉพาะอย่างยิ่งสําหรับพนักงานที่ไม่คุ้นเคยกับตลาดหุ้น
4. ความเสี่ยง: SARs อยู่ภายใต้ความเสี่ยงด้านตลาดซึ่งหมายความว่ามูลค่าของ SARs สามารถผันผวนตามประสิทธิภาพของหุ้นของ บริษัท หากราคาหุ้นไม่เพิ่มขึ้น SARs อาจไร้ค่า

ตัวอย่างสิทธิในการประเมินราคาหุ้น (SARs)

สมมติว่า บริษัท เสนอ SARs ให้กับพนักงาน SARs มีระยะเวลาการให้สิทธิ์สามปีราคาใช้สิทธิ $ 50 และการจ่ายเงินตามการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของ บริษัท ในช่วงสามปี

หลังจากสามปีราคาหุ้นของ บริษัท เพิ่มขึ้นจาก $ 50 เป็น $ 75 ต่อหุ้น พนักงานใช้ SARs ของพวกเขาและ บริษัท จ่ายส่วนต่างระหว่างราคาใช้สิทธิ ($ 50) และราคาหุ้นเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการให้สิทธิ์ ($ 75) ซึ่งก็คือ $ 25 ต่อหุ้น หากพนักงานมี SARs 1,000 คนพวกเขาจะได้รับเงินสด 25,000 ดอลลาร์

บทสรุป

Stock Appreciation Rights (SARs) เป็นแผนค่าตอบแทนประเภทหนึ่งที่เปิดโอกาสให้พนักงานได้รับประโยชน์จากการเติบโตของ บริษัท โดยไม่ต้องซื้อหุ้น SARs มีความยืดหยุ่นและสามารถปรับแต่งเพื่อตอบสนองความต้องการของทั้ง บริษัท และพนักงาน อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับ การชดเชยทุนทุกรูปแบบ SARs มีข้อดีและข้อเสีย

แม้ว่า SARs จะไม่ต้องการให้พนักงานซื้อหุ้นใน บริษัท แต่ก็ไม่ได้ให้สิทธิ์ความเป็นเจ้าของหรือสิทธิประโยชน์ทางภาษี นอกจากนี้ SARs อาจมีความซับซ้อนและอยู่ภายใต้ความเสี่ยงของตลาด แม้จะมีข้อเสียเหล่านี้ SARs สามารถเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการกระตุ้นพนักงานและปรับความสนใจของพวกเขาให้สอดคล้องกับผลประโยชน์ของ บริษัท

โดยรวมแล้ว บริษัท ควรพิจารณาข้อดีและข้อเสียของ SARs อย่างรอบคอบก่อนที่จะนําไปใช้เป็นแผนค่าตอบแทนพนักงาน พนักงานควรใช้เวลาในการทําความเข้าใจข้อกําหนดและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ SARs ก่อนที่จะยอมรับพวกเขาเป็นส่วนหนึ่งของแพ็คเกจค่าตอบแทน