Pergerakan harga baru-baru ini di pasaran minyak menunjukkan kegelisahan berterusan akibat konflik Israel-Hamas. Ketidaktentuan ini juga telah mencetuskan peningkatan permintaan untuk aset selamat, termasuk emas.
Kebangkitan Semula Pasaran Minyak
Pasaran minyak mengalami turun naik yang ketara pada hari Jumaat. ICE Brent, penanda aras antarabangsa, ditutup 5.69% lebih tinggi untuk hari itu, mendorong kontrak bulan depan melebihi AS$90 setong, tahap yang tidak dilihat sejak awal Oktober. Konflik Israel-Hamas yang berterusan kekal sebagai penggerak di sebalik ketidaktentuan pasaran minyak.
Perkembangan terbaru termasuk amaran dari Iran mengenai potensi konflik yang lebih luas, dan laporan Arab Saudi membekukan rundingan untuk menormalkan hubungan dengan Israel.
Menguatkan lagi momentum pasaran minyak ialah pengenaan sekatan oleh Perbendaharaan AS ke atas dua syarikat yang didakwa menghantar minyak Rusia melebihi had harga G-7 sebanyak AS$60 setong ketika menggunakan perkhidmatan perkapalan yang berpangkalan di AS.
Ini menandakan contoh pertama penguatkuasaan had harga G-7, menimbulkan kebimbangan bahawa penghantaran minyak Rusia mungkin menjadi lebih mencabar, berpotensi mengetatkan lagi pasaran. AS mungkin berhati-hati dalam menguatkuasakan had itu, memandangkan ketegangan yang semakin meningkat di Timur Tengah.
Walau bagaimanapun, walaupun perkembangan baru-baru ini, pelabur spekulatif tetap berhati-hati untuk memasuki pasaran minyak. Data kedudukan menunjukkan bahawa spekulator mengurangkan kedudukan panjang bersih mereka dalam ICE Brent sebanyak 65,161 lot pada minggu pelaporan terakhir, menjadikan jumlah keseluruhan kepada 153,174 lot pada Selasa terakhir. Pengurangan ini terutamanya didorong oleh kedudukan panjang yang dibubarkan.
Minggu lalu juga menyaksikan peningkatan aktiviti daripada penggerudi minyak AS, dengan bilangan pelantar minyak di AS meningkat sebanyak empat hingga 501, peningkatan mingguan yang paling ketara sejak Mac. Trajektori perubahan kiraan pelantar pada minggu-minggu akan datang akan dipantau dengan teliti, kerana ia boleh menandakan bahawa pengeluar AS melonggarkan disiplin modal mereka, yang telah menjadi ciri utama tahun-tahun kebelakangan ini sebagai tindak balas kepada harga minyak yang lebih tinggi.
Import Minyak Mentah China dan Pertimbangan Lain
Dalam berita berkaitan, kumpulan pertama data perdagangan September China, yang dikeluarkan pada hari Jumaat, mendedahkan bahawa import minyak mentah purata kira-kira 11.17 juta tong sehari sepanjang bulan tersebut. Walaupun ini mewakili penurunan bulan ke bulan sebanyak 11%, ia masih menandakan peningkatan 14% dari tahun ke tahun. Import kumulatif bagi sembilan bulan pertama tahun ini berjumlah 11.39 juta tong sehari, peningkatan 14.5 peratus tahun ke tahun.
Pada minggu hadapan, pasaran akan terus memantau dengan teliti evolusi situasi Israel-Hamas. Dalam pasaran gas asli, potensi tindakan mogok oleh pekerja di Australia di kemudahan Chevron Gorgon dan Wheatstone LNG, yang dijadualkan pada hari Khamis, sekiranya pihak yang terlibat gagal menyelesaikan perbezaan mereka dalam rundingan akhir.
Rali Emas Di Tengah-tengah Ketidakpastian
Di alam logam berharga, emas spot mengalami kekuatan yang ketara pada hari Jumaat. Harga melonjak lebih daripada 3.4% dalam satu hari, mendorong pasaran melebihi $ 1,900 per auns, tahap yang tidak dilihat sejak pertengahan September. Kejatuhan hasil perbendaharaan AS memberikan sokongan kepada pasaran emas, dan ketidakpastian yang berterusan di Timur Tengah mungkin meningkatkan permintaan untuk aset selamat.
Walaupun faktor-faktor positif ini, data mengenai perubahan mingguan dalam pegangan ETF emas tidak menunjukkan bukti kukuh pembelian pelabur. Malah, pegangan ETF dalam emas menurun sebanyak 397,000 auns minggu lepas, berjumlah 86.7 juta auns. Pasaran emas kini telah menyaksikan aliran keluar ETF selama 20 minggu berturut-turut. Walau bagaimanapun, jika ketidakpastian di Timur Tengah berterusan dan kadar faedah telah mencapai kemuncaknya, emas mungkin menjadi semakin menarik kepada pelabur.
Tuai Bijirin Tumbuh Ukraine
Dalam berita pertanian, Kementerian Pertanian Ukraine melaporkan bahawa penuaian bijirin domestik telah melonjak sebanyak 31% tahun ke tahun, mencapai 35.6 juta tan metrik pada hari Jumaat. Peningkatan ini terutamanya didorong oleh peningkatan ketara dalam pengeluaran jagung, yang meningkat daripada 1 juta tan dalam tempoh yang sama tahun lepas kepada 5.8 juta tan. Begitu juga, penuaian kacang soya meningkat kepada 3.8 juta tan, meningkat daripada 1 juta tan tahun lepas.
Data Kastam China yang dikeluarkan pada hari Jumaat menunjukkan penurunan 23.6% bulan ke bulan dan 7.3% tahun ke tahun dalam import kacang soya China untuk September, berjumlah 7.15 juta tan metrik. Penurunan ini disebabkan oleh margin menghancurkan yang lemah, pra-jualan soyaan yang perlahan, dan margin babi yang lemah. Bagaimanapun, import terkumpul kekal 14.4 peratus lebih tinggi tahun ke tahun, mencecah 77.8 juta tan metrik bagi sembilan bulan pertama tahun ini.
Akhir sekali, data terkini daripada Suruhanjaya Dagangan Niaga Hadapan Komoditi (CFTC) mendedahkan bahawa pengurus wang mengurangkan pertaruhan menurun mereka dalam jagung CBOT sebanyak 46,742 lot, meninggalkan mereka dengan 112,691 lot pada 10 Oktober. Penurunan ini didorong oleh penutup pendek, dengan kedudukan pendek kasar berkurangan sebanyak 36,609 lot kepada 286,547 lot.
Bagi kacang soya, spekulator mengurangkan taruhan menaik mereka sebanyak 2,835 lot, meninggalkan mereka dengan hanya 2,166 lot, terendah sejak minggu berakhir 30 Mei. Gandum CBOT menyaksikan spekulator menambah kedudukan pendek bersih mereka dengan menjual tambahan 5,547 lot, menghasilkan kedudukan pendek bersih sebanyak 104,335 lot.
