Os recentes movimentos de preços no mercado petrolífero indicam um nervosismo contínuo devido ao conflito Israel-Hamas. Essa incerteza também desencadeou o aumento da demanda por ativos de refúgio, incluindo ouro.
Ressurgimento do mercado de petróleo
O mercado de petróleo experimentou flutuações significativas na sexta-feira. O Brent, referência internacional, fechou em alta de 5,69% no dia, empurrando o contrato para o mês acima de US$ 90 por barril, nível não visto desde o início de outubro. O conflito em curso entre Israel e o Hamas continua a ser uma força motriz por detrás da volatilidade do mercado petrolífero.
Desenvolvimentos recentes incluíram alertas do Irã sobre o potencial de um conflito mais amplo e relatos de que a Arábia Saudita congelou as negociações para normalizar as relações com Israel.
Ampliando ainda mais o ímpeto do mercado de petróleo foi a imposição de sanções pelo Tesouro dos EUA a duas empresas que supostamente transportam petróleo russo acima do limite de preço do G-7 de US$ 60 por barril enquanto utilizam serviços de transporte marítimos baseados nos EUA.
Isso marcou o primeiro caso da aplicação do teto de preços do G-7, levantando preocupações de que o transporte de petróleo russo pode se tornar mais desafiador, potencialmente apertando ainda mais o mercado. É provável que os EUA sigam com cuidado na aplicação do teto, dada a escalada das tensões no Oriente Médio.
No entanto, apesar destes desenvolvimentos recentes, os investidores especulativos continuam cautelosos quanto à entrada no mercado petrolífero. Dados sobre posicionamento indicam que os especuladores reduziram suas posições compradas líquidas no Brent ICE em 65.161 lotes durante a última semana de relatório, elevando o total para 153.174 lotes na última terça-feira. Essa redução foi impulsionada principalmente pela liquidação de posições compradas.
A semana passada também viu um aumento da atividade dos perfuradores de petróleo dos EUA, com o número de plataformas de petróleo nos EUA aumentando em quatro para 501, o aumento semanal mais significativo desde março. A trajetória das mudanças na contagem de plataformas nas próximas semanas será monitorada de perto, pois pode significar que os produtores dos EUA estão flexibilizando sua disciplina de capital, o que tem sido uma marca registrada dos últimos anos em resposta aos preços mais altos do petróleo.
Importações chinesas de petróleo bruto e outras considerações
Em notícias relacionadas, o primeiro lote de dados comerciais de setembro da China, divulgados na sexta-feira, revelou que as importações de petróleo bruto foram, em média, de aproximadamente 11,17 milhões de barris por dia durante o mês. Embora isso tenha representado uma queda de 11% mês a mês, ainda marcou um aumento de 14% ano a ano. As importações acumuladas nos primeiros nove meses do ano ficaram em 11,39 milhões de barris por dia, um aumento de 14,5% na comparação anual.
Na próxima semana, o mercado continuará a acompanhar de perto a evolução da situação Israel-Hamas. Nos mercados de gás natural, uma potencial ação de greve de trabalhadores na Austrália nas instalações de GNL da Chevron em Gorgon e Wheatstone se aproxima, prevista para quinta-feira, caso as partes envolvidas não consigam resolver suas diferenças nas negociações finais.
Rali do ouro em meio à incerteza
No reino dos metais preciosos, o ouro à vista experimentou força significativa na sexta-feira. Os preços subiram mais de 3,4% em um único dia, impulsionando o mercado acima de US$ 1.900 por onça, um nível não visto desde meados de setembro. A queda dos rendimentos do Tesouro dos EUA forneceu suporte ao mercado de ouro, e a incerteza contínua no Oriente Médio provavelmente aumentou a demanda por ativos de refúgio.
Apesar desses fatores positivos, os dados sobre as mudanças semanais nas participações em ETFs de ouro não mostram fortes evidências de compra dos investidores. De fato, as participações de ETFs em ouro diminuíram em 397.000 onças na semana passada, totalizando 86,7 milhões de onças. O mercado de ouro já testemunhou 20 semanas consecutivas de saídas de ETFs. No entanto, se a incerteza no Oriente Médio persistir e as taxas de juros atingirem seu pico, o ouro pode se tornar cada vez mais atraente para os investidores.
Colheita de grãos em crescimento na Ucrânia
No noticiário agrícola, o Ministério da Agricultura da Ucrânia informou que a safra doméstica de grãos aumentou 31% ano a ano, atingindo 35,6 milhões de toneladas na sexta-feira. Esse aumento foi impulsionado principalmente por um aumento significativo na produção de milho, que passou de 1 milhão de toneladas no mesmo período do ano passado para 5,8 milhões de toneladas. Da mesma forma, a safra de soja aumentou para 3,8 milhões de toneladas, ante 1 milhão de toneladas no ano passado.
Dados alfandegários chineses divulgados na sexta-feira indicaram uma queda de 23,6% na comparação mensal e de 7,3% na comparação anual nas importações de soja da China em setembro, totalizando 7,15 milhões de toneladas. Esse declínio foi atribuído às fracas margens de esmagamento, à lenta pré-venda de farelo de soja e às margens fracas dos suínos. No entanto, as importações acumuladas permaneceram 14,4% maiores na comparação anual, atingindo 77,8 milhões de toneladas nos primeiros nove meses do ano.
Por fim, os dados mais recentes da Commodity Futures Trading Commission (CFTC) revelaram que os gestores de dinheiro reduziram suas apostas de baixa no milho CBOT em 46.742 lotes, deixando-os com 112.691 lotes em 10 de outubro. Essa queda foi impulsionada pela cobertura curta, com as posições brutas vendidas diminuindo em 36.609 lotes, para 286.547 lotes.
Para a soja, os especuladores reduziram suas apostas de alta em 2.835 lotes, deixando-os com apenas 2.166 lotes, o menor valor desde a semana encerrada em 30 de maio. A CBOT viu os especuladores aumentarem suas posições líquidas vendidas vendendo mais 5.547 lotes, resultando em uma posição líquida vendida de 104.335 lotes.
