Pergerakan harga baru-baru ini di pasar minyak menunjukkan kegelisahan yang sedang berlangsung karena konflik Israel-Hamas. Ketidakpastian ini juga memicu peningkatan permintaan untuk aset safe-haven, termasuk emas.
Kebangkitan Pasar Minyak
Pasar minyak mengalami fluktuasi yang signifikan pada hari Jumat. ICE Brent, patokan internasional, ditutup 5,69% lebih tinggi untuk hari itu, mendorong kontrak bulan depan di atas $ 90 per barel, level yang tidak terlihat sejak awal Oktober. Konflik Israel-Hamas yang sedang berlangsung tetap menjadi kekuatan pendorong di balik volatilitas pasar minyak.
Perkembangan terakhir termasuk peringatan dari Iran mengenai potensi konflik yang lebih luas, dan laporan Arab Saudi membekukan pembicaraan untuk menormalkan hubungan dengan Israel.
Lebih lanjut memperkuat momentum pasar minyak adalah pengenaan sanksi oleh Departemen Keuangan AS pada dua perusahaan yang diduga mengirim minyak Rusia di atas batas harga G-7 sebesar $ 60 per barel sambil memanfaatkan layanan pengiriman yang berbasis di AS.
Ini menandai contoh pertama dari penegakan batas harga G-7, meningkatkan kekhawatiran bahwa pengiriman minyak Rusia mungkin menjadi lebih menantang, berpotensi memperketat pasar lebih lanjut. AS kemungkinan akan melangkah hati-hati dalam menegakkan batas tersebut, mengingat meningkatnya ketegangan di Timur Tengah.
Namun, terlepas dari perkembangan terakhir ini, investor spekulatif tetap berhati-hati memasuki pasar minyak. Data penentuan posisi menunjukkan bahwa spekulan mengurangi posisi net long mereka di ICE Brent sebesar 65.161 lot selama minggu pelaporan terakhir, sehingga totalnya menjadi 153.174 lot pada Selasa lalu. Pengurangan ini terutama didorong oleh posisi long yang dilikuidasi.
Minggu lalu juga melihat peningkatan aktivitas dari pengebor minyak AS, dengan jumlah rig minyak di AS meningkat empat menjadi 501, peningkatan mingguan paling signifikan sejak Maret. Lintasan perubahan jumlah rig dalam beberapa minggu mendatang akan dipantau secara ketat, karena dapat menandakan bahwa produsen AS mengurangi disiplin modal mereka, yang telah menjadi ciri khas beberapa tahun terakhir dalam menanggapi harga minyak yang lebih tinggi.
Impor Minyak Mentah China dan Pertimbangan Lainnya
Dalam berita terkait, batch pertama data perdagangan September China, yang dirilis pada hari Jumat, mengungkapkan bahwa impor minyak mentah rata-rata sekitar 11,17 juta barel per hari selama sebulan. Meskipun ini mewakili penurunan 11% bulan ke bulan, itu masih menandai peningkatan 14% tahun-ke-tahun. Impor kumulatif untuk sembilan bulan pertama tahun ini mencapai 11,39 juta barel per hari, meningkat 14,5% tahun-ke-tahun.
Pada minggu depan, pasar akan terus memantau evolusi situasi Israel-Hamas. Di pasar gas alam, aksi mogok potensial oleh pekerja di Australia di fasilitas LNG Gorgon dan Wheatstone Chevron membayangi, yang dijadwalkan pada hari Kamis, jika pihak-pihak yang terlibat gagal menyelesaikan perbedaan mereka dalam negosiasi akhir.
Reli Emas di Tengah Ketidakpastian
Di ranah logam mulia, emas spot mengalami kekuatan signifikan pada hari Jumat. Harga melonjak lebih dari 3,4% dalam satu hari, mendorong pasar di atas $ 1.900 per ounce, level yang tidak terlihat sejak pertengahan September. Penurunan imbal hasil treasury AS memberikan dukungan ke pasar emas, dan ketidakpastian yang sedang berlangsung di Timur Tengah kemungkinan meningkatkan permintaan untuk aset safe-haven.
Terlepas dari faktor-faktor positif ini, data perubahan mingguan dalam kepemilikan ETF emas tidak menunjukkan bukti kuat pembelian investor. Bahkan, kepemilikan ETF dalam emas menurun 397.000 ons minggu lalu, dengan total 86,7 juta ons. Pasar emas kini telah menyaksikan 20 minggu berturut-turut arus keluar ETF. Namun, jika ketidakpastian di Timur Tengah berlanjut dan suku bunga telah mencapai puncaknya, emas mungkin menjadi semakin menarik bagi investor.
Panen gandum Ukraina yang terus bertambah
Dalam berita pertanian, Kementerian Pertanian Ukraina melaporkan bahwa panen biji-bijian domestik telah melonjak 31% tahun-ke-tahun, mencapai 35,6 juta metrik ton pada hari Jumat. Peningkatan ini terutama didorong oleh kenaikan signifikan dalam produksi jagung, yang meningkat dari 1 juta ton selama periode yang sama tahun lalu menjadi 5,8 juta ton. Demikian pula, panen kedelai meningkat menjadi 3,8 juta ton, naik dari 1 juta ton tahun lalu.
Data Bea Cukai China yang dirilis pada hari Jumat menunjukkan penurunan 23,6% bulan ke bulan dan 7,3% tahun-ke-tahun dalam impor kedelai China untuk bulan September, dengan total 7,15 juta metrik ton. Penurunan ini disebabkan oleh margin crush yang lemah, pra-penjualan bungkil kedelai yang lambat, dan margin babi yang buruk. Namun demikian, impor kumulatif tetap 14,4% lebih tinggi dari tahun ke tahun, mencapai 77,8 juta metrik ton untuk sembilan bulan pertama tahun ini.
Terakhir, data terbaru dari Commodity Futures Trading Commission (CFTC) mengungkapkan bahwa manajer uang mengurangi taruhan bearish mereka di jagung CBOT sebesar 46.742 lot, meninggalkan mereka dengan 112.691 lot pada 10 Oktober. Penurunan ini didorong oleh short-covering, dengan posisi short kotor turun 36.609 lot menjadi 286.547 lot.
Untuk kedelai, spekulan mengurangi taruhan bullish mereka sebesar 2.835 lot, meninggalkan mereka hanya dengan 2.166 lot, terendah sejak pekan yang berakhir 30 Mei. Gandum CBOT melihat spekulan menambah posisi short bersih mereka dengan menjual 5.547 lot tambahan, menghasilkan posisi short bersih 104.335 lot.
