การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจของจีนเมื่อเร็วๆ นี้ส่งเสียงสะท้อนไปทั่วธนาคารทั่วโลก โดยเน้นไปที่การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศ
ในไตรมาสที่สาม HSBC รายงานผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดหวัง (ECL) เพิ่มเติม 1.1 พันล้านดอลลาร์ ส่งผลให้ยอดรวมในปี 2566 อยู่ที่ 2.4 พันล้านดอลลาร์ โดย 800 ล้านดอลลาร์มาจากภาคอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ของจีน เช่นเดียวกับคู่ค้า Standard Chartered ต้องเผชิญกับค่าใช้จ่ายการด้อยค่ามูลค่า 186 ล้านดอลลาร์ที่เชื่อมโยงกับภาคส่วนเดียวกัน ส่งผลให้กลุ่มมีส่วนสนับสนุนทั้งหมดในส่วนนี้ถึง 1.1 พันล้านดอลลาร์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา
แม้จะมีความท้าทาย แต่ธนาคารบางแห่งก็แสดงทัศนคติในแง่ดีว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของจีนจะจบลงที่เลวร้ายที่สุด Piyush Gupta ซีอีโอของ DBS กล่าวว่า “สำหรับจีน ผมคิดว่าเราคงได้เห็นจุดต่ำสุดแล้ว มาตรการตั้งแต่เดือนกรกฎาคมน่าจะกระทบตลาดอสังหาริมทรัพย์ อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวจะเป็นหย่อมๆ เล็กน้อย แต่ผมไม่คิดว่า มันจะเลวร้ายกว่านี้มาก”
Noel Quinn ซีอีโอของ HSBC แบ่งปันความรู้สึกที่คล้ายกันระหว่างการบรรยายสรุปผลลัพธ์แยกต่างหาก โดยระบุว่า “ฉันคิดว่าเราอยู่จุดต่ำสุดของเรื่องนั้น”[policy] ขั้นตอนการแก้ไข และตอนนี้เรากำลังค่อยๆ ไต่ระดับกลับออกไป โดยอาจมีการปรับเปลี่ยนนโยบายที่อาจเกิดขึ้น ในทำนองเดียวกัน ฉันไม่เห็นการแกว่งครั้งใหญ่กลับไปสู่ขอบเขตนโยบายเชิงบวกสำหรับอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ ฉันเห็นว่ามันเป็นการปรับแต่งอย่างละเอียดจากฐานที่ต่ำนี้”
อย่างไรก็ตาม มีการแจ้งเตือนที่อื่น บิล วินเทอร์ส ซีอีโอของสแตนดาร์ดชาร์เตอร์ด ชี้ให้เห็นว่าภาคอสังหาริมทรัพย์ “แทบไม่มีเสถียรภาพเลย” โดยมีผลกระทบต่อความสามารถในการทำกำไรของธนาคารอย่างต่อเนื่อง Winters เน้นย้ำถึงความพยายามของทางการจีนในการลดมูลค่าทรัพย์สินโดยไม่ส่งผลกระทบต่อระบบการเงินในท้องถิ่นอย่างมีนัยสำคัญ โดยยอมรับถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในนโยบายนี้
การพัฒนาล่าสุด เช่น การผิดนัดชำระหนี้ครั้งแรกของ Country Garden หลังจากพลาดกำหนดเวลาการชำระเงินด้วยคูปองมูลค่า 15 ล้านดอลลาร์ และรายงานของรัฐบาลจีนที่เรียกร้องให้ Ping An ช่วยนักพัฒนาผ่านการเทคโอเวอร์ ส่งผลให้สถานการณ์มีความซับซ้อนมากขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ping An ปฏิเสธข้อเรียกร้องเหล่านี้มาโดยตลอด
เมื่อมองข้ามความกังวลด้านอสังหาริมทรัพย์ จีนเผชิญกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในวงกว้างและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ HSBC ซึ่งเป็นผู้ให้กู้ชาวอังกฤษที่เน้นในเอเชีย ได้คำนึงถึงความไม่แน่นอนเหล่านี้เมื่อคำนวณ ECL โดยมีสถานการณ์หนึ่งที่พิจารณาผลลัพธ์เชิงลบในระดับปานกลางซึ่งขึ้นอยู่กับการฟื้นตัวที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ในประเทศจีน ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตทั่วโลกในทางกลับกัน
โดยสรุป ความซับซ้อนของภูมิทัศน์ทางเศรษฐกิจของจีน โดยเฉพาะอย่างยิ่งความท้าทายในภาคอสังหาริมทรัพย์ ทำให้ธนาคารทั่วโลกต้องเผชิญกับภูมิทัศน์ที่มีการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวังและการยอมรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น
