يواصل مؤشر Barchart الوطني لأسعار الذرة ، وهو مؤشر رئيسي للقيمة الجوهرية للسوق ، اتجاهه الهبوطي طويل الأجل. تكشف أساسيات السوق الحقيقية ، على عكس منظور وزارة الزراعة الأمريكية ، أن المتداولين التجاريين يمارسون ضغوطا على السوق.
يشهد المؤشر الوطني لأسعار الذرة (NCPI) عمليات بيع موسمية معاكسة ، مما يشير إلى انحراف عن اتجاهات السوق النموذجية لهذا الوقت من العام.
على الرغم من أنني لا أتابع البرامج الحوارية القائمة على الزراعة في عطلة نهاية الأسبوع ، فمن المحتمل أنها كانت مليئة ب “الخبراء” الذين يناقشون التوقعات الصعودية لسوق الذرة. ومع ذلك ، يشير المؤلف إلى أن هؤلاء الخبراء غالبا ما يوائمون وجهات نظرهم مع تفضيلات الصناعة بدلا من معالجة احتياجات السوق الفعلية.
وتأكيدا على أهمية التركيز على اتجاهات السوق بدلا من أسباب المضاربة ، يؤكد المؤلف أنه في حالة الذرة ، لا يزال السوق هبوطيا.
يبدأ تحليل السوق بفهم اتجاهه ، وتحديدا اتجاه سعره بمرور الوقت. يستخدم المؤلف مؤشرات الأسعار الوطنية Barchart للحصول على نظرة طويلة الأجل ، مشيرا إلى أن المؤشر الوطني لأسعار الذرة قد وصل إلى أدنى مستوى جديد له في عامين عند 4.2938 دولار في نوفمبر ، مما أدى إلى تمديد اتجاهه الهبوطي منذ مايو 2022.
يحذر المؤلف من السير عكس الاتجاه ، مما يعزز فكرة أن الاتجاه طويل الأجل للذرة لا يزال هبوطيا.
ويعزى الانخفاض في سوق الذرة إلى كل من العوامل غير التجارية والتجارية. زاد المتداولون غير التجاريين من صافي مراكزهم الآجلة القصيرة إلى 124000 عقد، وهو الأكبر منذ 11 أغسطس 2020.
في حين أن هذا يفتح إمكانية التغطية القصيرة غير التجارية ، فإن الجانب التجاري للسوق لا يقدم أسبابا مقنعة للأموال للخروج من المراكز القصيرة.
يتم تقييم أساسيات السوق الحقيقية من خلال الرؤية التجارية للعرض والطلب ، مع التركيز على الأساس (فرق النقد والعقود الآجلة) وفروق الأسعار الآجلة. يشير مؤشر Barchart National Corn Basis وفروق أسعار العقود الآجلة إلى معنويات هبوطية.
الأساس أقوى من الأسبوع السابق ، لكنه لا يزال أقل من متوسط الإغلاق الأسبوعي لمدة 5 سنوات ، مما يشير إلى توقعات هبوطية .
بالإضافة إلى ذلك، تظهر فروق أسعار العقود الآجلة قوة في سوق الذرة، حيث يبيع المتداولون التجاريون جنبا إلى جنب مع المتداولين غير التجاريين. ويخلص المقال إلى أن كلا الجانبين كانا يبيعان ، مما ساهم في انخفاض شهري في العقود الآجلة للذرة.
يميل المؤشر الوطني لأسعار الذرة إلى اتباع نمط موسمي ، لكن عمليات البيع الحالية غير الموسمية تشير إلى تحول أساسي. استنادا إلى دراسة NCPI ، والأساس ، وفروق الأسعار الآجلة ، يقترح المؤلف أن الإمدادات قد زادت بالنسبة للطلب ، على عكس الانخفاض الموسمي النموذجي على مدى السنوات الخمس الماضية.
باختصار ، يشير سوق الذرة إلى توقعات هبوطية. على الرغم من إمكانية تغيير المتداولين غير التجاريين لموقفهم ، يؤكد المؤلف أن الأساسيات تحدد في النهاية نتائج السوق ، بما يتماشى مع قاعدة نيوسوم للسوق # 6: الأساسيات تفوز في النهاية.
