Ekuitas Asia mengalami lonjakan karena saham chip regional menguat pada hari Senin, didorong oleh larangan yang diberlakukan oleh China pada pembelian tertentu dari Micron Technology (MU. O). Namun, Wall Street berjangka menghadapi perjuangan karena negosiasi mengenai plafon utang AS mendekati titik kritis setelah mengalami kemunduran pekan lalu.
Kehati-hatian diperluas ke pasar Eropa, dengan pan-regional Euro Stoxx 50 berjangka menunjukkan awal yang kurang bersemangat. S&P 500 berjangka tetap relatif stabil, sementara Nasdaq berjangka menunjukkan kenaikan moderat 0,1%.
Hari ini, Presiden AS Joe Biden dan Ketua DPR dari Partai Republik Kevin McCarthy dijadwalkan bertemu dan membahas masalah plafon utang yang akan datang. Pertemuan berlangsung kurang dari dua minggu sebelum batas waktu 1 Juni, yang diantisipasi Departemen Keuangan akan menghadirkan tantangan dalam memenuhi kewajiban utang pemerintah federal.
Kegagalan untuk menaikkan plafon utang akan memicu default, yang menyebabkan potensi gejolak di pasar keuangan dan lonjakan suku bunga yang signifikan.
Indeks MSCI terluas dari saham Asia-Pasifik di luar Jepang (. MIAPJ0000PUS) naik 0,5%. Nikkei Jepang (. N225) melonjak 0,8%, mencapai level tertinggi baru yang tidak terlihat dalam 33 tahun. KOSPI Korea Selatan (. KS11) mencatat kenaikan 0,7%, dan indeks Hang Seng Hong Kong (. HSI) melonjak sebesar 1,3%.
Sentimen itu semakin terangkat oleh pernyataan optimis Presiden Biden mengenai peningkatan yang diharapkan dalam hubungan yang tegang dengan Tiongkok, mengungkapkan antisipasi untuk resolusi dalam waktu dekat.
Pada hari Minggu, Beijing memberlakukan larangan penjualan chip memori perusahaan AS Micron ke industri domestik yang kritis karena masalah keamanan. Langkah ini berdampak positif pada saham pesaing Micron di China dan di tempat lain, karena perusahaan daratan mencari sumber alternatif untuk produk memori.
Dalam berita lain, kekhawatiran atas negosiasi plafon utang AS yang akan datang terus meresahkan pasar.
Chris Weston, Kepala Penelitian di Pepperstone, berkomentar, “Dalam seni brinkmanship, rasanya untuk mendapatkan kesepakatan kita harus melihat volatilitas pasar yang lebih besar.” Dia mencatat bahwa meskipun berita utama pekan lalu menunjukkan kesepakatan potensial dalam jangkauan, gangguan dalam pembicaraan di antara negosiator Republik pada hari Jumat membuat banyak orang percaya bahwa kesepakatan hanya dapat dicapai tepat sebelum batas waktu Juni.
Jonathan Pingle, Kepala Ekonom AS di UBS, mengidentifikasi yen Jepang dan emas sebagai posisi terbaik untuk mendapatkan keuntungan dari default AS. Dia menyarankan bahwa hanya jika kebuntuan diperpanjang selama satu bulan setelah tanggal X, kondisi pembiayaan akan mengetat cukup signifikan untuk menyebabkan reli substansial dalam dolar.
Berita kebuntuan dalam negosiasi plafon utang pada hari Jumat mengguncang pasar, bahkan ketika Ketua Federal Reserve Jerome Powell menyatakan kemungkinan bahwa suku bunga AS mungkin tidak perlu naik sebanyak itu, mengingat kondisi kredit yang lebih ketat akibat krisis perbankan.
Futures saat ini menunjukkan probabilitas sekitar 90% bahwa Fed akan mempertahankan suku bunga pada level mereka saat ini selama pertemuan Juni mendatang. Selain itu, ekspektasi menunjukkan pengurangan total hampir 50 basis poin pada akhir tahun.
Akibatnya, kekuatan dolar baru-baru ini terhadap mata uang utama telah melemah, dan saat ini melayang di sekitar 103,05 pada hari Senin, menunjukkan sedikit perubahan sepanjang hari.
Sementara itu, saham bank regional AS melanjutkan penurunannya pada hari Jumat karena Menteri Keuangan Janet Yellen dilaporkan mengisyaratkan kemungkinan merger lebih lanjut menyusul serangkaian kegagalan bank.
Di Asia, meskipun pemulihan ekonomi yang sedang berlangsung mengecewakan, China memilih untuk mempertahankan suku bunga pinjaman utamanya tidak berubah pada hari Senin. Pelaku pasar juga menganalisis implikasi dari pendekatan “de-risk, not decouple” Kelompok Tujuh ke China dan masalah rantai pasokan yang dibahas selama KTT yang diadakan pada hari Minggu.
Menanggapi KTT itu, Beijing memanggil duta besar Jepang untuk menyatakan ketidakpuasannya dengan “hype seputar isu-isu terkait China.”
Akhir pekan ini, Federal Reserve akan merilis risalah pertemuan Mei pada hari Rabu, dan data inflasi pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) AS akan diumumkan pada hari Jumat.
Kekhawatiran seputar plafon utang telah mengakibatkan distorsi yang signifikan di ujung pendek kurva imbal hasil Treasury, karena investor menghindar dari tagihan yang jatuh tempo ketika Departemen Keuangan menghadapi risiko kehabisan dana.
Pada hari Senin, imbal hasil pada tagihan Treasury 1-bulan melonjak 15 basis poin menjadi 5,6677%. Sementara itu, imbal hasil dua tahun turun lima basis poin menjadi 4,2387%, menarik diri dari tertinggi dua bulan baru-baru ini. Imbal hasil 10-tahun juga mengalami penurunan empat basis poin, menetap di 3,6536%.
Harga minyak menghadapi penurunan, dengan minyak mentah berjangka AS turun 0,9% menjadi $ 70,94 per barel, sementara minyak mentah berjangka Brent turun 0,8% menjadi $ 75,01 per barel.
Harga emas sebagian besar tetap stabil di $ 1,976.19 per ounce.
