Les marchés asiatiques ont connu des performances mitigées lors d’une séance de négociation calme lundi, marquée par plusieurs fermetures de marchés en raison de vacances en Chine et en Corée du Sud. Malgré cela, les prix du pétrole ont progressé et les contrats à terme américains ont affiché de la vigueur alors que les craintes d’une fermeture du gouvernement fédéral américain se sont atténuées à la suite de l’approbation par le Congrès d’un projet de loi de financement temporaire au cours du week-end, assurant les opérations des agences fédérales jusqu’au 17 novembre.
L’indice japonais Nikkei 225 a connu une légère baisse, influencée par une enquête positive de la banque centrale qui a révélé une hausse de la confiance des entreprises. L’enquête trimestrielle « tankan » de la Banque du Japon a indiqué une amélioration du sentiment parmi les principaux fabricants, avec un score de plus 9, contre plus 5 en juin.
Les principaux non-fabricants ont également affiché un sentiment positif, en hausse de quatre points à plus 27. Il s’agit du sixième trimestre consécutif d’amélioration et du résultat le plus optimiste en près de trois décennies.
A Tokyo, l’indice Nikkei 225 a d’abord gagné du terrain, mais a ensuite reculé de 0,3%, clôturant à 31 759,88. Pendant ce temps, l’indice australien S&P/ASX 200 a glissé de 0,2 % à 7 033,20 points. En revanche, le Taiex taïwanais a bondi de 1,2% et l’indice SET à Bangkok a enregistré une hausse modeste de 0,1%.
Le vendredi précédent, Wall Street avait conclu son pire mois de l’année avec de nouvelles pertes. Le S&P 500 a reculé de 0,3% à 4 288,05, tandis que le Dow Jones a reculé de 0,5% à 33 507,50. L’indice composé du Nasdaq a enregistré un léger gain de 0,1 %, clôturant à 13 219,32 points.
Après avoir initialement assoupli en raison de signaux encourageants concernant l’inflation plus tôt dans la journée, les rendements des bons du Trésor ont repris leur ascension au fil de la journée. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans est revenu à 4,58%, le même niveau observé jeudi soir après avoir brièvement chuté à 4,52%. Ce rendement reste proche de son plus haut niveau depuis 2007.
Les bons du Trésor sont traditionnellement considérés comme l’une des options d’investissement les plus sûres. Lorsque leurs rendements augmentent, les investisseurs deviennent moins enclins à payer des prix élevés pour les actions et les actifs plus risqués. Cela a contribué à la baisse de 4,9% du S&P 500 en septembre, effaçant une partie substantielle des gains de l’année et les réduisant à 11,7%.
La flambée des rendements des bons du Trésor reflète l’acceptation par Wall Street d’une nouvelle réalité selon laquelle la Réserve fédérale devrait maintenir des taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée. La Fed utilise ces taux élevés pour lutter contre l’inflation persistante et freiner la croissance économique, ce qui a un impact sur les prix des actifs.
Le taux d’intérêt primaire de la Réserve fédérale se situe actuellement à son plus haut niveau depuis 2001. La semaine dernière, la banque centrale a indiqué qu’elle pourrait mettre en œuvre des baisses de taux d’intérêt l’année prochaine, mais d’une ampleur moindre que prévu.
Les données économiques récentes ont révélé que non seulement l’inflation en août a été légèrement inférieure aux prévisions, mais que la croissance des dépenses de consommation a également ralenti. Bien que cela puisse être une évolution positive pour la maîtrise de l’inflation, cela pourrait aussi affaiblir une force motrice importante qui a maintenu l’économie américaine à flot.
La reprise des remboursements des prêts étudiants américains est un autre facteur qui pourrait détourner des fonds des dépenses de consommation, ce qui affecterait la stabilité de l’économie.
Les prix du pétrole ont atteint leur plus haut niveau en plus d’un an, exerçant une pression sur l’économie en augmentant les coûts du carburant. Tôt lundi, les prix du pétrole brut américain ont augmenté de 34 cents pour atteindre 91,13 $ le baril dans les échanges électroniques sur le New York Mercantile Exchange. Malgré une baisse de 92 cents vendredi pour s’établir à 90,79 $, les prix demeurent nettement plus élevés que le niveau de 70 $ observé en juin.
Le brut Brent, la référence mondiale, a également connu une hausse de 32 cents pour atteindre 92,52 $ le baril.
La semaine à venir comprend la publication de la dernière mise à jour mensuelle du marché de l’emploi américain, avec des rapports importants sur l’inflation prévus pour la semaine suivante. Tout report de ces rapports pourrait compliquer les choses pour la Réserve fédérale, qui a mis l’accent sur la prise de décisions en matière de taux d’intérêt en fonction des données économiques entrantes. La prochaine réunion de décision de la Fed sur les taux devrait se terminer le 1er novembre.
Dans les échanges de devises lundi, le dollar s’est renforcé par rapport au yen japonais, passant de 149,38 yens à 149,65. À l’inverse, l’euro s’est légèrement affaibli, passant de 1,0589 $ à 1,0575 $.
