Les actions asiatiques ont connu une hausse alors que les actions régionales de puces se sont redressées lundi, sous l’effet de l’interdiction imposée par la Chine sur certains achats de Micron Technology (MU. O). Cependant, les contrats à terme de Wall Street ont connu des difficultés alors que les négociations concernant le plafond de la dette américaine approchaient d’un point critique après avoir connu un revers la semaine dernière.
La prudence s’est étendue aux marchés européens, les contrats à terme panrégionaux sur l’Euro Stoxx 50 indiquant un début médiocre. Les contrats à terme sur le S&P 500 sont restés relativement stables, tandis que les contrats à terme sur le Nasdaq ont affiché une hausse modeste de 0,1 %.
Aujourd’hui, le président américain Joe Biden et le président républicain de la Chambre Kevin McCarthy doivent se rencontrer et discuter de la question imminente du plafond de la dette. La réunion aura lieu moins de deux semaines avant la date limite du 1er juin, ce qui, selon le Trésor, présentera des défis pour respecter les obligations du gouvernement fédéral.
Si le plafond de la dette n’est pas relevé, il entraînerait un défaut de paiement, ce qui entraînerait des turbulences sur les marchés financiers et une hausse importante des taux d’intérêt.
L’indice MSCI le plus large des actions d’Asie-Pacifique en dehors du Japon (. MIAPJ0000PUS) a grimpé de 0,5%. Le Nikkei japonais (. N225) a grimpé de 0,8%, atteignant de nouveaux sommets jamais vus depuis 33 ans. Le KOSPI sud-coréen (. KS11) a enregistré un gain de 0,7% et l’indice Hang Seng de Hong Kong (. HSI) a bondi d’un impressionnant 1,3%.
Le sentiment a été encore renforcé par les remarques optimistes du président Biden concernant l’amélioration attendue des relations tendues avec la Chine, exprimant l’anticipation d’une résolution dans un proche avenir.
Dimanche, Pékin a interdit la vente de puces mémoire par la société américaine Micron aux industries nationales critiques pour des raisons de sécurité. Cette décision a eu un impact positif sur les actions des concurrents de Micron en Chine et ailleurs, car les entreprises continentales cherchaient des sources alternatives pour les produits de mémoire.
Par ailleurs, les inquiétudes suscitées par les prochaines négociations sur le plafond de la dette américaine ont continué de perturber le marché.
Chris Weston, responsable de la recherche chez Pepperstone, a déclaré: « Dans l’art de la corde raide, il semble que pour obtenir un accord, nous devons voir une plus grande volatilité du marché. » Il a noté que bien que les gros titres de la semaine dernière indiquaient un accord potentiel à portée de main, la rupture des pourparlers entre les négociateurs républicains vendredi a conduit beaucoup à croire qu’un accord ne pourrait être conclu que juste avant la date limite de juin.
Jonathan Pingle, économiste en chef pour les États-Unis chez UBS, a identifié le yen japonais et l’or comme les meilleures positions pour bénéficier d’un défaut de paiement américain. Il a suggéré que ce n’est que si l’impasse se prolonge pendant un mois après la date X que les conditions de financement se resserreraient suffisamment pour provoquer une hausse substantielle du dollar.
La nouvelle d’une impasse dans les négociations sur le plafond de la dette vendredi a secoué les marchés, même si le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a exprimé la possibilité que les taux d’intérêt américains n’aient pas besoin d’augmenter autant, compte tenu du resserrement des conditions de crédit résultant de la crise bancaire.
Les contrats à terme indiquent actuellement une probabilité d’environ 90% que la Fed maintienne les taux d’intérêt à leur niveau actuel lors de la prochaine réunion de juin. En outre, les attentes suggèrent une réduction totale de près de 50 points de base d’ici la fin de l’année.
Par conséquent, la récente force du dollar par rapport aux principales devises s’est affaiblie et il oscille actuellement autour de 103,05 lundi, montrant peu de changement tout au long de la journée.
Pendant ce temps, les actions des banques régionales américaines ont poursuivi leur baisse vendredi, la secrétaire au Trésor, Janet Yellen, ayant fait allusion à la possibilité de nouvelles fusions à la suite d’une série de faillites bancaires.
En Asie, malgré une reprise économique décevante en cours, la Chine a choisi de maintenir ses taux directeurs inchangés lundi. Les acteurs du marché analysent également les implications de l’approche « dérisque, pas découpler » du Groupe des Sept vis-à-vis de la Chine et les questions de chaîne d’approvisionnement discutées lors du sommet qui s’est tenu dimanche.
En réponse au sommet, Pékin a convoqué l’ambassadeur japonais pour exprimer son mécontentement face au « battage médiatique autour des questions liées à la Chine ».
Plus tard cette semaine, la Réserve fédérale publiera mercredi le procès-verbal de sa réunion de mai, et les données sur l’inflation des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis seront annoncées vendredi.
Les préoccupations entourant le plafond de la dette ont entraîné des distorsions importantes dans l’extrémité courte de la courbe des taux des bons du Trésor, les investisseurs évitant les bons qui arrivent à échéance lorsque le Trésor risque de manquer de fonds.
Lundi, le rendement des bons du Trésor à 1 mois a bondi de 15 points de base à 5,6677%. Dans le même temps, les rendements à deux ans ont diminué de cinq points de base à 4,2387 %, se rétractant par rapport aux récents sommets de deux mois. Le rendement à 10 ans a également connu une baisse de quatre points de base, s’établissant à 3,6536 %.
Les prix du pétrole ont fait face à une baisse, les contrats à terme sur le brut américain chutant de 0,9% à 70,94 $ le baril, tandis que les contrats à terme sur le brut Brent ont chuté de 0,8% à 75,01 $ le baril.
Les prix de l’or sont demeurés largement stables à 1 976,19 $ l’once.
