ธนาคารกลางสหรัฐหรือที่เรียกกันทั่วไปว่าเฟดเป็นธนาคารกลางของสหรัฐอเมริกา หนึ่งในวัตถุประสงค์หลักของเฟดคือการรักษาเสถียรภาพของราคาและส่งเสริมการจ้างงานสูงสุด เพื่อให้บรรลุเป้าหมายเหล่านี้เฟดใช้เครื่องมือนโยบายการเงินที่หลากหลายเช่นการกําหนดอัตราดอกเบี้ยและการปรับปริมาณเงิน
การตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟดมีผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อเศรษฐกิจโดยรวม รวมถึงตลาดหุ้น ในบทความนี้เราจะสํารวจว่านโยบายการเงินของเฟดมีผลต่อตลาดหุ้นอย่างไรและนักลงทุนสามารถทําอะไรได้บ้างเพื่อนําทางสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
ความสัมพันธ์ระหว่างอัตราดอกเบี้ยและตลาดหุ้น
เครื่องมือที่ใช้กันมากที่สุดของเฟดในการดําเนินนโยบายการเงินคืออัตราเงินทุนของรัฐบาลกลาง นี่คืออัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารเรียกเก็บจากกันสําหรับเงินกู้ข้ามคืน เมื่อเฟดเพิ่มอัตราเงินทุนของรัฐบาลกลางมันจะมีราคาแพงกว่าสําหรับธนาคารในการกู้ยืมเงินซึ่งจะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมสําหรับธุรกิจและบุคคลทั่วไป สิ่งนี้สามารถนําไปสู่การชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อตลาดหุ้น
ในทางกลับกันเมื่อเฟดลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางมันจะถูกกว่าสําหรับธนาคารที่จะกู้ยืมเงินซึ่งสามารถกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและนําไปสู่การเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้น อัตราดอกเบี้ยที่ต่ําลงอาจทําให้หุ้นน่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนเนื่องจากอาจให้ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนอื่น ๆ เช่นพันธบัตร
การผ่อนคลายเชิงปริมาณและตลาดหุ้น
นอกจากการปรับอัตราดอกเบี้ยแล้ว เฟดยังใช้นโยบายที่เรียกว่า Quantitative Easing (QE) เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหลักทรัพย์อื่น ๆ จํานวนมากซึ่งจะเพิ่มปริมาณเงินและลดอัตราดอกเบี้ย สิ่งนี้สามารถกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจและเพิ่มมูลค่าของหุ้น
ผลกระทบของ QE ต่อตลาดหุ้นได้รับการถกเถียงกันในหมู่นักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุน ในขณะที่บางคนแย้งว่า QE เป็นเครื่องมือในการกระตุ้นตลาดหุ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมาหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 คนอื่น ๆ โต้แย้งว่าได้สร้างสภาวะตลาดเทียมและอาจนําไปสู่ฟองสบู่
อัตราเงินเฟ้อและตลาดหุ้น
อีกปัจจัยหนึ่งที่อาจส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นคืออัตราเงินเฟ้อ อัตราเงินเฟ้อหมายถึงอัตราที่ระดับราคาสินค้าและบริการทั่วไปเพิ่มขึ้น เมื่อ อัตราเงินเฟ้อ สูงมูลค่าของเงินจะลดลงซึ่งอาจนําไปสู่การลดลงของมูลค่าของหุ้น
เฟดติดตามอัตราเงินเฟ้ออย่างใกล้ชิดและปรับนโยบายการเงินเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ หากอัตราเงินเฟ้อสูงเกินไปเฟดอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจและนําอัตราเงินเฟ้อกลับมาอยู่ภายใต้การควบคุม สิ่งนี้อาจส่งผลเสียต่อตลาดหุ้น
ปฏิกิริยาของตลาดต่อการประกาศของเฟด
หนึ่งในวิธีสําคัญที่เฟดส่งผลกระทบต่อตลาดหุ้นคือการสื่อสารกับนักลงทุน เมื่อเฟดประกาศการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินเช่นการตัดสินใจขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยตลาดหุ้นมักจะตอบสนองทันที
หากตลาดมองว่าการตัดสินใจของเฟดเป็นบวกต่อเศรษฐกิจ ในทางกลับกันหากตลาดมองว่าการตัดสินใจเป็นลบต่อเศรษฐกิจหุ้นอาจร่วงลง เป็นเรื่องสําคัญที่นักลงทุนจะต้องติดตามข่าวสารล่าสุดของเฟดและทําความเข้าใจว่าอาจส่งผลกระทบต่อตลาดอย่างไร
การนําทางการเปลี่ยนแปลงของสภาวะตลาด
ในฐานะนักลงทุน สิ่งสําคัญคือต้องเข้าใจถึงผลกระทบที่นโยบายการเงินของเฟดอาจมีต่อตลาดหุ้น แม้ว่าจะเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์อนาคต แต่ก็มีขั้นตอนที่นักลงทุนสามารถทําได้เพื่อนําทางสภาวะตลาดที่เปลี่ยนแปลงไป
กลยุทธ์หนึ่งคือการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ ด้วยการลงทุนในหุ้นและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่หลากหลายคุณสามารถลดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนใด ๆ อีกกลยุทธ์หนึ่งคือการติดตามข่าวสารเศรษฐกิจล่าสุดและเตรียมพร้อมที่จะปรับกลยุทธ์การลงทุนให้เหมาะสม
สิ่งสําคัญคือต้องรักษามุมมองระยะยาว แม้ว่าความผันผวนของตลาดในระยะสั้นอาจไม่สามารถคาดเดาได้และผันผวน แต่ตลาดหุ้นก็มีแนวโน้มสูงขึ้นในระยะยาว ด้วยการรักษาพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและมุมมองระยะยาวนักลงทุนสามารถช่วยลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินของเฟด
บทสรุป
การตัดสินใจด้านนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐอาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสําคัญต่อตลาดหุ้น ด้วยการปรับอัตราดอกเบี้ยการใช้มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณและการติดตามอัตราเงินเฟ้อเฟดมีอํานาจที่จะมีอิทธิพลต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจและสภาวะตลาด
ในฐานะนักลงทุน สิ่งสําคัญคือต้องรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับการประกาศล่าสุดของเฟดและเตรียมพร้อมที่จะปรับกลยุทธ์การลงทุนของคุณให้เหมาะสม ด้วยการกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณรับทราบข้อมูลและรักษามุมมองระยะยาวคุณสามารถนําทางการเปลี่ยนแปลงของตลาดและวางตําแหน่งตัวเองเพื่อความสําเร็จในระยะยาว
