ارتفعت أسعار الذهب في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، متعافية بشكل طفيف بعد الخسائر الحادة التي تكبدتها في الجلسة السابقة. ووفر ضعف الدولار الأمريكي بعض الدعم، على الرغم من أن وقف إطلاق النار بين إسرائيل وإيران قلل من الطلب على الملاذ الآمن.

وفي وقت متأخر من يوم الاثنين، أعلن الرئيس ترامب عن وقف إطلاق النار متعدد المراحل بين إسرائيل وإيران، وحث الطرفين على الالتزام الصارم بالاتفاق.

على الرغم من إعلان وقف إطلاق النار، لا تزال هناك مخاوف بشأن طول أمد الهدنة. فبعد ساعات فقط من الإعلان عن الاتفاق، لجأ ترامب إلى وسائل التواصل الاجتماعي، متهمًا الطرفين بانتهاك التزاماتهما.

تعرض الذهب، الذي يُنظر إليه تقليديًا على أنه وسيلة تحوط ضد المخاطر الجيوسياسية وحالة عدم اليقين الجيوسياسي، لضغوط مع صمود وقف إطلاق النار، ولكنه ظل مدعومًا بضعف الدولار والشكوك المستمرة حول استدامة وقف إطلاق النار.

أشارت تقارير إعلامية يوم الثلاثاء إلى أن الضربات الأمريكية الأخيرة فشلت في تدمير برنامج إيران النووي، بل أخرت تقدمه بضعة أشهر فقط.

تراجع مؤشر الدولار الأمريكي بنحو 0.1% خلال التعاملات الآسيوية، ليحوم بالقرب من أدنى مستوياته في أسبوع.

صرح رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في شهادته أمام الكونجرس بأن هناك مسارات متعددة لا تزال مفتوحة للسياسة النقدية، وأن البنك المركزي يحتاج إلى مزيد من الوقت لتقييم ما إذا كان ارتفاع الرسوم الجمركية سيؤدي إلى ارتفاع التضخم.

تم تداول معظم العملات الآسيوية، إلى جانب الدولار، في نطاقات تداول ضيقة يوم الأربعاء حيث يراقب المتداولون عن كثب لمعرفة ما إذا كان وقف إطلاق النار الهش الذي توسطت فيه الولايات المتحدة بين إسرائيل وإيران سيصمد.

كما تحرك الدولار الأسترالي أيضًا في نطاق ضيق، على الرغم من بيانات التضخم الاستهلاكية التي جاءت أضعف من المتوقع والتي عززت التوقعات بمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي.

حققت العملات الإقليمية بعض المكاسب هذا الأسبوع، بينما تراجع الدولار الأمريكي عقب إعلان ترامب عن وقف إطلاق النار.

كما واجه الدولار أيضًا ضغوطًا من الرهانات المتزايدة على أن الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة، حتى مع تقليل باول من أهمية هذا الاحتمال. واصل ترامب الضغط من أجل خفض أسعار الفائدة يوم الثلاثاء.

شهد الدولار الأسترالي حركة محدودة يوم الأربعاء على الرغم من البيانات التي أظهرت أن تضخم أسعار المستهلكين في مايو/أيار نما أقل بكثير من المتوقع. وتوقفت العملة مؤقتًا بعد يومين من المكاسب مدفوعة بتحسن معنويات المخاطرة.

انخفض التضخم الرئيسي لأسعار المستهلكين إلى أدنى مستوى له منذ سبعة أشهر، في حين انخفض التضخم الأساسي، الذي يُقاس بالمتوسط المشذب لمؤشر أسعار المستهلكين، إلى أدنى مستوى له منذ أكثر من ثلاث سنوات.

أظهرت بيانات يوم الأربعاء استمرار عدم التضخم في أستراليا، مما يمنح بنك الاحتياطي الأسترالي مجالاً أكبر لمتابعة المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة. وقد قام البنك المركزي بالفعل بخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس تراكمية في عام 2025 ولا يزال يعتمد على البيانات فيما يتعلق بالتيسير المستقبلي.

يأتي ذلك في أعقاب بيانات التوظيف الأسترالية التي جاءت أضعف بكثير من المتوقع الأسبوع الماضي، مما يشير إلى تباطؤ سوق العمل.

وفي الوقت نفسه، انتعشت أسعار النفط في التعاملات الآسيوية يوم الأربعاء، معوضة بعض الخسائر التي تكبدتها في الجلستين السابقتين. وظل تركيز السوق منصبًا على ما إذا كان وقف إطلاق النار الذي توسطت فيه الولايات المتحدة بين إسرائيل وإيران سيصمد.

كما تلقت أسعار النفط الدعم أيضًا من بيانات القطاع التي أظهرت تراجعًا كبيرًا آخر في مخزونات النفط الخام في الولايات المتحدة، مما يشير إلى ارتفاع الطلب في أكبر مستهلك للوقود في العالم.

أظهرت بيانات من معهد البترول الأمريكي يوم الثلاثاء انخفاض مخزونات الخام الأمريكية بنحو 4.3 مليون برميل الأسبوع الماضي، وهو ما يتجاوز بكثير التوقعات بانخفاض قدره 0.6 مليون برميل.

ويأتي ذلك في أعقاب سحب ضخم بلغ 10.1 مليون برميل في الأسبوع السابق، مما يشير إلى تقلص سريع في إمدادات النفط الأمريكية.

عادةً ما تسبق مثل هذه التخفيضات الكبيرة في المخزونات اتجاهات مماثلة في بيانات المخزونات الرسمية، والتي من المقرر أن تصدر في وقت لاحق اليوم.

وساعدت الانخفاضات الحادة في المخزونات الأمريكية على استعادة بعض الثقة في الطلب على الوقود، والذي من المتوقع أن يرتفع مع موسم الصيف.

الخلاصة:

لا يزال وقف إطلاق النار الهش بين إسرائيل وإيران هو محور التركيز الرئيسي في الأسواق العالمية، مما يجعل المتداولين حذرين بينما تتفاعل السلع والعملات مع الإشارات الجيوسياسية والاقتصادية المتغيرة.