Les risques tarifaires, la politique japonaise et les grands titres de la réglementation déterminent les mouvements du jour
L’or et les monnaies refuges
- Le prix de l’or s’est stabilisé autour de 3 387 dollars l’once dans les échanges asiatiques aujourd’hui, après une baisse de 1,1 %, l’apaisement des tensions commerciales ayant compensé le soutien apporté par l’affaiblissement du dollar américain.
- La trêve tarifaire entre les États-Unis et le Japon dans le secteur de l’automobile a contribué à réduire la demande de valeurs refuges ; l’or reste à l’intérieur d’une fourchette, près de son plus haut niveau en cinq semaines, dans un contexte de prudence de la part des investisseurs.
- La pression exercée par l’apaisement du dollar et des rendements obligataires offre un certain soutien, mais les accords commerciaux maintiennent l’or dans un couloir étroit.
La vague politique et de taux de change du Japon
- Le yen s’est renforcé sur les marchés asiatiques, atteignant 147,9 ¥ pour un dollar américain, les investisseurs cherchant à se protéger suite à la défaite de la coalition au pouvoir à la chambre haute.
- Le premier ministre Ishiba a confirmé qu’ il resterait en poste pour superviser les négociations tarifaires, même si les turbulences politiques se poursuivent.
- La Banque du Japon est confrontée à un dilemme politique : les risques d’inflation liés aux dépenses publiques par rapport à l’incertitude du commerce mondial – un parlement divisé complique les mouvements de taux potentiels.
Sanctions de l’UE contre le pétrole et réglementation américaine sur les stablecoins
- L’UE a adopté son 18e paquet de sanctions contre la Russie, mettant en œuvre un mécanisme de plafonnement des prix flottants (~15% en dessous du marché) sur le brut russe, à compter du 3 septembre.
- Ces mesures ciblent les revenus énergétiques russes tout en visant à préserver la continuité de l’approvisionnement mondial.
- Aux États-Unis, le président Trump a signé la loi GENIUS le 18 juillet, créant le premier cadre fédéral pour les stablecoins de paiement – exigeant des réserves et des divulgations, obligeant les émetteurs à un adossement 1:1 avec des actifs liquides.
- Le marché des cryptomonnaies a réagi favorablement : les stablecoins ont bondi, les actions liées aux cryptomonnaies ont augmenté et le bitcoin a brièvement dépassé les 123 000 dollars, avec une capitalisation boursière de plus de 4 000 milliards de dollars.
Conclusion
Avec les développements concernant le commerce, les devises, les sanctions énergétiques et la réglementation des crypto-monnaies qui se croisent cette semaine, les marchés mettent en balance les flux de valeurs refuges, les changements de politique géopolitique et l’évolution des cadres de la finance numérique. Les investisseurs sont attentifs :
- Négociations commerciales entre les États-Unis et l’Union européenne, y compris la proposition de droits de douane de 15 %.
- Commentaires de la Fed et données sur le marché de l’emploi américain.
- les décisions de la BCE et de la BOJ, en particulier dans le contexte des bouleversements politiques au Japon.
