Les marchés réagissent à la forte baisse de l’or
Trump préconise une baisse agressive des taux d’intérêt
Mardi, le président américain Donald Trump a déclaré que les taux d’intérêt aux États-Unis devraient être réduits d’au moins deux à trois points de pourcentage, poursuivant ses critiques à l’encontre du président de la Réserve fédérale Jerome Powell.
Les commentaires de M. Trump sont intervenus quelques heures avant le témoignage prévu de M. Powell devant le Congrès.
Dans un message publié sur les réseaux sociaux, M. Trump a déclaré : « J’espère que le Congrès s’occupera vraiment de cette personne extrêmement têtue et très stupide. Nous paierons le prix de son incompétence pendant de nombreuses années », en référence à la réticence de M. Powell à baisser les taux d’intérêt comme l’exige M. Trump.
M. Trump a comparé la Réserve fédérale à la Banque centrale européenne, affirmant que « l’Europe a procédé à dix réductions, alors que nous n’en avons fait aucune ».
Ces nouvelles attaques interviennent alors que Donald Trump continue de réclamer avec insistance des baisses de taux, ce qui contraste fortement avec la position prudente de la Réserve fédérale.
La semaine dernière, la Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés, M. Powell avertissant que les droits de douane imposés par M. Trump pourraient accroître l’inflation, ce qui réduirait les raisons pour lesquelles la Fed devrait encore réduire ses taux.
La Réserve fédérale a réduit les taux d’intérêt de 1 % au total en 2024, mais a signalé une approche très prudente pour les réductions potentielles en 2025 et 2026.
Cessez-le-feu annoncé entre Israël et l’Iran
Lundi, le président Trump a annoncé un cessez-le-feu total entre Israël et l’Iran, indiquant une fin potentielle au conflit de 12 jours.
Le prix de l’or a chuté de plus de 1 % au cours des échanges asiatiques mardi, les tensions géopolitiques s’étant apaisées à la suite de l’annonce du cessez-le-feu.
Des rapports ont confirmé que l’Iran acceptait la trêve ; toutefois, le ministre iranien des affaires étrangères a averti que le cessez-le-feu ne tiendrait que si Israël mettait fin à ses opérations militaires.
Cette annonce est intervenue peu après que les États-Unis ont frappé trois sites nucléaires iraniens, ce à quoi Téhéran a répondu lundi en lançant des attaques de missiles sur une base aérienne américaine au Qatar.
Les marchés ont accueilli favorablement le cessez-le-feu : les cours à terme des actions américaines ont augmenté, les prix du pétrole ont chuté de plus de 3 % et les craintes d’une interruption de l’approvisionnement se sont apaisées.
Les investisseurs ont délaissé les valeurs refuges comme l’or pour se tourner vers les actions et les actifs plus risqués.
Malgré le soutien d’un dollar plus faible, les investisseurs sont restés prudents avant le témoignage de Jerome Powell devant le Congrès, qui durera deux jours à partir de mardi.
Réactions du marché :
- La plupart des devises asiatiques ont progressé mardi, tandis que le dollar américain s’est affaibli à la suite de l’annonce d’un cessez-le-feu entre les États-Unis, l’Iran et Israël.
- Le sentiment de risque est resté quelque peu limité, les opérateurs attendant une confirmation officielle de la part d’Israël et de l’Iran.
- L’Iran aurait lancé une nouvelle attaque de missiles sur Israël tôt mardi, peu avant le début prévu du cessez-le-feu.
- Les monnaies régionales ont également été soutenues par les attentes croissantes d’une baisse des taux de la Réserve fédérale dès le mois de juillet, ce qui a exercé une pression supplémentaire sur le dollar.
Conclusion :
Les marchés restent sur le qui-vive face aux changements géopolitiques et à la pression croissante exercée sur la Réserve fédérale pour qu’elle abaisse ses taux d’intérêt. Si le cessez-le-feu entre Israël et l’Iran a apaisé les craintes à court terme, les opérateurs se concentrent désormais sur le témoignage de M. Powell et sur les décisions de politique monétaire à venir.
