Los riesgos arancelarios, la política japonesa y los titulares reguladores determinan los movimientos de hoy
Oro y monedas refugio
- Los precios del oro se estabilizaron hoy en torno a los 3.387 $/oz en el comercio asiático, tras una caída del 1,1%, ya que el alivio de las tensiones comerciales contrarrestó el apoyo del debilitamiento del dólar estadounidense.
- La tregua arancelaria entre EE.UU. y Japón en el sector automovilístico contribuyó a reducir la demanda de refugio seguro; el oro se mantiene dentro del rango, cerca de sus máximos de cinco semanas, en medio de la cautela de los inversores.
- La presión de un dólar y unos rendimientos de los bonos más tranquilos ofrece cierto apoyo, pero las narrativas de los acuerdos comerciales mantienen al oro en un corredor estrecho.
La onda política y cambiaria de Japón
- El yen se fortaleció en los mercados asiáticos, alcanzando los 147,9 yenes por dólar estadounidense, ya que los inversores buscaban refugio tras la derrota de la coalición gobernante en la Cámara Alta.
- El primer ministro Ishiba confirmó que permanecerá en el cargo para supervisar las negociaciones arancelarias, incluso mientras continúen las turbulencias políticas.
- El Banco de Japón se enfrenta a un dilema político: los riesgos inflacionistas del gasto público frente a la incertidumbre del comercio mundial -un parlamento dividido complica los posibles movimientos de los tipos-.
Sanciones petroleras de la UE y regulación de Stablecoin en EE.UU.
- La UE adoptó su 18º paquete de sanciones a Rusia, aplicando un mecanismo de limitación de precios flotantes (~15% por debajo del mercado) al crudo ruso, con efecto a partir del 3 de septiembre.
- Estas medidas se dirigen a los ingresos energéticos rusos, al tiempo que pretenden preservar la continuidad del suministro mundial.
- En EE.UU., el Presidente Trump firmó la Ley GENIUS el 18 de julio, que crea el primer marco federal para las monedas estables de pago: exige reservas y divulgación, y obliga a los emisores a un respaldo 1:1 con activos líquidos.
- El mercado de criptomonedas respondió favorablemente: las stablecoins se dispararon, las acciones vinculadas a criptomonedas subieron y Bitcoin superó brevemente los 123.000 $, con una capitalización de mercado superior a los 4 billones de $.
Conclusión
Esta semana se han cruzado acontecimientos relacionados con el comercio, las divisas, las sanciones energéticas y la regulación de las criptomonedas, por lo que los mercados están equilibrando los flujos de refugio seguro, los cambios en la política geopolítica y la evolución de los marcos financieros digitales. Los inversores están atentos:
- Las conversaciones comerciales entre EEUU y la UE, incluida la propuesta de arancel del 15%.
- Comentarios de la Fed y datos del mercado laboral estadounidense.
- Las decisiones del BCE y del BOJ, especialmente con la sacudida política de Japón.
