무역 거래와 연준의 추측이 시장 트렌드를 형성합니다.
금 가격은 월요일 아시아 거래에서 달러 약세에 힘입어 한 달래 최저치에서 상승했습니다. 그러나 중동 긴장이 완화되고 미국과의 무역 협상 가능성에 대한 낙관론이 커지면서 안전자산 수요는 여전히 제한적이었습니다.
지난주 도널드 트럼프 미국 대통령이 중개한 이스라엘과 이란의 휴전으로 중동의 지정학적 리스크가 크게 감소하면서 안전자산으로서 금의 매력이 감소했습니다.
무역 측면에서는 지난주 제네바에서 체결된 미-중 합의로 희토류 선적에 대한 분쟁이 해결되고 주요 무역 마찰이 완화되면서 긍정적인 시장 분위기가 더욱 고조되었습니다.
또한, 월요일에 발효된 미영 무역 협정은 자동차 관세를 10%로 낮추고 항공기 부품에 대한 관세를 완전히 철폐했습니다.
그러나 7월 9일로 다가온 시한으로 인해 글로벌 철강 및 알루미늄 관세를 포함한 다른 무역 파트너에 대한 관세 재부과 가능성이 위협받고 있습니다.
금은 9월까지 미 연방준비제도이사회가 최소 한 차례 금리 인하를 단행할 것이라는 시장의 베팅이 증가하면서 미국 달러가 약세를 보임에 따라 지지선을 찾았습니다.
월요일 대부분의 아시아 통화는 중국의 기업 활동이 개선된 것으로 나타난 데이터로 인해 상승한 반면, 달러는 연준 금리 인하에 대한 추측이 커지면서 하락했습니다.
미국 달러는 트럼프의 대대적인 세금 및 지출 삭감 법안이 상원을 통과하면서 미국 정부 부채 급증에 대한 우려로 인해 3년 만에 가장 낮은 수준으로 떨어졌습니다. 의원들은 이르면 월요일에 이 법안에 대해 투표할 것으로 예상됩니다.
지역 통화는 지난주 상승세를 이어갔으며, 달러 약세가 지속되는 가운데 6월에도 강세를 보였습니다.
최근 5월 인플레이션 지표가 상승세를 보였음에도 불구하고 제롬 파월 연준 의장은 금리 인하가 임박했다는 일각의 주장을 일축했습니다. 그러나 파월 의장은 트럼프 대통령으로부터 금리 인하 압력을 받고 있으며, 트럼프 대통령이 곧 파월 의장의 후임자를 발표해 그의 입지를 약화시킬 것이라는 추측이 나오고 있습니다.
달러는 또한 트럼프의 감세 법안 추진과 관련된 미국 정부 부채 증가에 대한 우려로 인해 하락 압력에 직면했습니다.
일요일 저녁 미국 주식 선물은 다우존스와 나스닥이 사상 최고치를 기록하는 등 주요 월스트리트 지수가 주간 상승세를 보인 후 상승했습니다. 연준의 금리 인하 기대와 트럼프 대통령의 7월 9일 마감 시한 전 무역 합의에 대한 희망이 낙관론에 힘을 실어주었습니다.
지난주 시장은 예상보다 부진한 인플레이션 지표로 인해 상승세를 보였고, 이로 인해 올해 말 연준 금리 인하에 대한 기대감이 높아졌습니다. 트럼프가 중개한 이스라엘과 이란의 휴전으로 투자심리는 더욱 개선되었습니다.
지난주 파월 연준 의장은 관세로 인한 인플레이션 상승이 향후 지표에서 나타날 가능성이 있다고 경고하며 신중한 태도를 유지했습니다. 그럼에도 불구하고 시장의 기대는 올해 여러 차례의 금리 인하로 바뀌었습니다.
한편, 지난주 이스라엘과 이란의 휴전으로 중동의 공급 차질 위험이 줄어들면서 유가는 큰 폭의 하락세를 보였습니다.
유가는 7월 6일 회의가 예정된 OPEC+의 추가 증산에 대한 우려로 인해 하락 압력을 받았습니다. 로이터 통신은 이 단체가 8월에 5월, 6월, 7월과 비슷한 하루 411,000배럴의 증산을 승인할 가능성이 높다고 보도했습니다.
OPEC+는 올해 초 저유가 지속으로 인한 경제적 영향에 대응하고 과잉 생산 회원국에 불이익을 주기 위해 이미 2년간의 감산 조치를 해제하기 시작했습니다.
OPEC+ 외에도 일반적으로 여름 여행 시즌에 증가하는 미국의 연료 수요에 대한 관심도 높아지고 있습니다.
결론:
시장은 지정학적 리스크 완화, 잠재적 무역 돌파구, 통화 정책 변화 등 복잡한 상황을 헤쳐나가고 있습니다. 앞으로 몇 주, 특히 7월 6일 OPEC+ 회의와 7월 9일 관세 시한은 원자재와 통화 전반에 걸쳐 다음 큰 움직임을 결정하는 데 중요한 시기가 될 것입니다.
