関税リスク、日本政治、規制のヘッドラインが今日の動きを形作る

金と安全通貨

  • 金相場は、1.1%下落した後、アジア市場では1オンスあたり3,387ドル近辺で安定した。
  • 日米の自動車関税の休戦は、安全資産としての需要を減退させる一因となった。
  • ドルや債券利回りの落ち着きによるプレッシャーがいくらかの支援材料となったが、貿易協定に関するナラティブが金をタイトなコリドーに保っている。

日本の政治と為替の波紋

  • 参院選での連立与党の敗北を受け、投資家が安全資産としての円買いを狙ったため、アジア市場で円高が進み、1ドル＝147.9円となった。
  • 石破首相は、政治的混乱が続くなかでも、関税交渉を監督するために首相にとどまることを確認した。
  • 日銀は政策のジレンマに直面している。公共支出によるインフレリスクと、世界貿易の不確実性である。

EUの石油制裁と米国のステーブルコイン規制

  • EUは第18次対ロ制裁措置を採択し、9月3日よりロシア産原油に変動制の価格上限メカニズム（市場価格より約15％低い）を導入した。
  • これらの措置は、ロシアのエネルギー収入をターゲットとする一方で、世界的な供給の継続性を維持することを目的としている。
  • 米国では、トランプ大統領が7月18日にGENIUS法に署名し、決済用ステーブルコインに関する初の連邦政府の枠組みを創設した。
  • 暗号市場は好意的に反応し、ステーブルコインは急騰、暗号関連株は上昇し、ビットコインは一時123Kドルを超え、時価総額は4兆ドルを超えた。

結論

今週は貿易、通貨、エネルギー制裁、暗号規制などの動きが交錯し、市場はセーフヘイブンの流れ、地政学的な政策転換、進化するデジタル金融の枠組みのバランスを取っている。投資家は注目している：

  • 関税15％案を含む米欧通商協議。
  • FRBのコメントと米雇用統計。
  • ECBと日銀の決定、特に日本の政治的混乱。